JPMorgan Türk Bankacılık Sektörü Analizi
Genel Bakış
JPMorgan analistleri Mehmet Sevim, Samuel Goodacre ve Sukanya Khan, Türk bankacılık sektörünün ikinci çeyrek bilanço sonuçlarını değerlendirdi. Analizde, sektörün görünümünün daha da kötüleşeceği ancak ikinci çeyreğin dip nokta olacağı belirtildi.
Sektörel Eğilimler
Analize göre, makroekonomik düzeltme maliyetleri bankaların bilanço ve kâr/zarar tablolarını olumsuz etkileyecek. Bankalar ayrıca kısa vadeli kazanç baskısı altında. Ancak bu durum, orta ve uzun vadeli toparlanmanın bir parçası olarak görülüyor. Net faiz marjlarının üçüncü çeyrekten itibaren genişlemesiyle toparlanma bekleniyor.
Bankalara İlişkin Değerlendirmeler
Garanti Bankası, %29’luk öz sermaye kârlılığı ile rakiplerinden ayrıldı ve güçlü bir performans gösterdi. İşbankası, Yapı Kredi ve Halkbank gibi diğer bankaların performansının daha zayıf olduğu belirtildi.
Öneriler
JPMorgan, Türk bankalarının uzun vadede olumlu bir performans göstereceğine inanıyor. Garanti Bankası tek alım önerisi olarak belirtilirken, diğer bankaların izlenmeye devam edileceği kaydedildi.
